米乐m6兴业证券2022年半年度董事会经营评述

　　米乐m6兴业证券2022年半年度董事会经营评述公司所处的证券行业具有较强的周期性与波动性特点，受到国内外经济环境、资本市场表现和监管环境等多方面因素的影响。2022年上半年，面对百年变局和世纪疫情相互叠加的复杂局面，我国经济运行总体实现平稳开局，但后续随着新冠肺炎疫情的新一波反弹，叠加乌克兰危机导致风险挑战增多，经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。6月以来，随着疫情的有效控制为逆周期调节的宏观经济政策实施推进提供了空间，货币、财政、地产、扩内需、畅循环、中小企业纾困、稳就业等方面政策形成合力，稳增长政策将有望进一步释放出效果，助力经济修复。

　　资本市场方面，上半年A场在美联储货币政策收紧、俄乌冲突以及国内疫情多发等负面因素影响下曾一度出现大幅回调，但后续随着风险逐渐释放开始出现反弹，市场情绪有所回暖。整体来看，上半年A股主要市场指数震荡下跌，日均股基交易额同比实现增长，券商资产管理规模较年初出现下滑，公募基金管理规模小幅增长，新发基金遇冷；在二级市场震荡和撤回家数激增的影响下，一级股权融资市场呈现一定程度萎缩，但受益于多宗大型IPO项目影响，IPO融资额同比增长。尽管面临着严峻的形势，但资本市场改革持续深化，各项制度进一步完善。上半年，全面注册制改革深入推进，科创板做市制度正式落地，《期货和衍生品法》正式发布，公募REITs试点范围进一步放宽，加快推进公募基金行业高质量发展以及个人养老金投资公募基金等政策措施陆续出台，互联互通机制不断完善。展望未来，随着资本市场生态持续优化，上市公司质量和投资者结构继续向好，居民财富管理需求旺盛，国际吸引力不断增强，当前和今后一个时期，我国资本市场发展还处于重要战略机遇期，资本市场服务国内产业结构转型升级、服务居民财富保值增值的任务依然明晰。

　　公司致力于打造一流证券金融集团，为境内外各类客户提供全方位的综合金融服务。按照客户群体及业务属性的不同，公司所从事的主要业务分为四大板块，分别是财富管理业务、机构服务业务、自营投资业务、海外业务。

　　财富管理业务包括证券及期货经纪业务和资产管理业务。其中，证券及期货经纪业务是指通过线下和线上相结合的方式提供包括代理客户买卖股票、基金、债券、期货及期权等交易服务、金融产品销售、基金投顾、融资融券、股票质押式回购、股权激励行权融资等多元化服务；资产管理业务包括为客户提供各类证券资产管理、基金资产管理、私募投资基金管理等服务。

　　机构服务业务包括研究与机构服务业务和投资银行业务。其中，研究与机构服务业务包括为各类机构客户提供证券研究与销售交易服务、资产托管与外包服务、机构交易服务等业务；投资银行业务主要包括股权融资、债权融资、财务顾问、中小微企业融资、区域股权市场服务等业务。

　　自营投资业务是在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品、股权、另类等多品种自有资金投资交易业务。

　　公司的海外业务主要是通过全资子公司兴证（香港）金融控股有限公司及其持有的兴证国际金融集团有限公司在香港开展环球证券及期货经纪、机构销售与研究、企业融资、固定收益、资产管理、私人财富管理等投融资业务。

　　今年以来，国际环境更趋复杂严峻，国内疫情多发散发，不利影响明显加大，经济发展极不寻常，超预期突发因素带来严重冲击。面对异常复杂困难局面，党中央高效统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观政策调节力度，有效实施稳经济一揽子政策措施，疫情反弹得到有效控制，国民经济企稳回升，社会大局保持稳定。在此背景下，集团上下紧密围绕建设一流证券金融集团的战略目标，迎难而上，锐意进取，在确保集团整体经营管理工作平稳推进的同时，不断完善顶层设计、夯实发展基础、聚焦重点业务、深耕核心区域，全力推动公司在提升综合竞争实力、服务实体经济高质量发展、践行金融企业社会责任等方面取得积极成效。

　　报告期内，财富管理转型稳步推进，客户规模进一步增长，代销金融产品领域保持行业领先，家族办公室机制建设持续推进，券商结算业务保持先发优势，客户综合服务能力明显提升；机构经纪业务抓住市场机遇，高价值机构经纪客户数量和机构经纪交易量占比稳步提升；产品生态持续丰富，公募基金管理规模保持增长，新发产品保持强劲市场号召力，券商资管公募化改造稳步推进，并紧抓银行投顾委外业务发展机遇强化同业合作生态圈建设。机构综合服务方面，大投行业务收入排名保持行业领先，股权融资额和债券融资额排名均实现提升；研究业务创收创誉继续维持行业第一梯队，并在产业研究、智库服务和绿色金融等领域不断拓展；资产托管外包业务延续强劲增长势头，期末存续托管证券类私募投资基金产品数量保持行业领先；积极布局场外衍生品业务，业务规模稳步提升。自营业务方面，自营投资能力得到进一步加强，债券自营投资收益率在可比基金中名列前茅，另类投资业务结构持续优化，多个已投项目稳步推进IPO进程。除此之外，公司在绿色金融、文化建设、投资者教育等社会责任领域获得高度认可。

　　在社会财富不断积累和居民人均可支配收入持续增长的背景下，居民资产配置意识日益增强，叠加多层次资本市场的深入建设，居民投资渠道更趋多元，家庭财富配置加速向金融资产转向，对专业化财富管理服务的需求持续提升，证券公司财富管理业务前景广阔。

　　报告期内，二级市场交投活跃度持续走低，根据沪深两市交易所统计，2022年上半年股票基金交易额249.12万亿元，虽较上年同期增长8%，但日均股基交易额较上年全年下降6%；全行业融资融券余额有所降低，截至2022年6月末为16,033.31亿元，较上年末下降12%；随着股票质押业务风险防范化解工作的有序推进，全行业股票质押业务规模持续下降，根据中国证券业协会统计，截至2022年6月末，证券公司自有资金融出规模为2,136.98亿元，较上年末下降6%。

　　报告期内，全球大宗商品价格波动加剧，美联储大幅加息引发剧烈反应，市场出现对经济的担忧，上半年期货市场累计成交量30.46亿手，累计成交额257.48万亿元，同比分别下降18%和10%；与此同时，《中华人民共和国期货和衍生品法》审议通过，为期货和衍生品市场的健康发展提供了坚实的法律保障；中证1000股指期货（IM）和期权正式上市，金融期货与期权产品体系进一步完善。波动率不断上升的大宗商品，吸引产业链相关企业进入期货市场进行价格风险管理。截至6月末，期货市场客户权益1.37亿元、较年初增长15%。

　　在证券经纪业务领域，公司创新打造客户关系全生命周期管理工具，完善分层分类的客户服务与管理模式，不断升级投顾队伍专业能力，通过线上智能化运营服务体系优化提升长尾零售客户服务体验；通过服务体系升级、产品矩阵打造、协同链路打通等方式，塑造家族财富管理业务优势；发布“六位一体”上市公司财富管理服务品牌，为上市公司及其股东、员工量身定制财富管理综合服务方案；以主经纪商为切入点全方位服务机构投资者，构建场景全、功能全、覆盖客户多的极速交易系统。根据沪深交易所公布数据，2022年上半年公司股票基金交易额3.78万亿元，母公司实现代理买卖证券业务净收入(不含席位)6.35亿元。报告期内，公司高价值机构经纪客户数量和机构经纪交易量占比稳中有升。

　　在金融产品销售业务领域，公司继续秉持“以客户为中心”的原则，以买方思维与资产配置为导向，持续丰富高质量产品矩阵，全面提升产品综合服务能力，满足客户多元、复杂且个性定制化的财富配置需求。报告期内，母公司实现代理金融产品销售净收入2.76亿元，排名稳定在行业前十；根据中国证券投资基金业协会公布的2022年半年度代销机构公募基金保有量规模前100强榜单，公司股票+混合公募基金保有规模在证券公司中排名第10位。与此同时，公司持续巩固在券结业务方面的先发优势，依托公司大销售平台，进一步覆盖机构客户金融产品投资需求，以布局基金ToB业务为新抓手，建立券结业务生态圈，通过做深研究服务、做大合作覆盖面、做好产品池，以获取优质产品资源为切口，拉动券结模式由1.0向2.0升级。

　　在融资融券业务领域，公司依托财富管理服务平台，贯彻金融科技业务赋能方针，持续优化交易系统和客户体验，采取多项策略积极引入两融客户。报告期内，融券券源渠道日益丰富，客户服务体验持续提升。截至2022年6月末，公司融资融券业务期末余额286.27亿元，上半年实现融资融券利息收入9.76亿元，排名和市场份额实现提升。

　　在股票质押回购业务领域，公司股票质押式回购业务结构持续优化，交易平稳运行，积极发挥业务协同效应，助力客户综合性金融服务需求。截至2022年6月末，公司股票质押业务规模32.16亿元，较上年末增长12%；根据沪深交易所数据显示，截至2022年6月末，公司自有资金融出规模26.58亿元，较上年末增长15%，平均履约保障比例为305%。

　　在期货经纪业务领域，集团控股子公司兴证期货有限公司强化以投研、技术为核心的内生式增长能力，加速推动由传统佣金收费模式向佣金加增值服务收费的多元化模式转变，着力打造具有兴证特色的衍生品服务能力；紧抓大宗商品成为满足社会财富配置重要渠道的时间窗口，实现资管业务规模逆势增长；加快推进重点区域建设，持续加强核心客群开发，推动机构经纪与财富管理业务差异化发展。截至2022年6月末，兴证期货日均客户权益227.02亿元，较上年增长超30%。

　　公司将坚定以双轮联动和数智化建设为引擎，切实践行“以客户为中心”的理念，构建立体化矩阵式集团财富管理服务体系，做大客户规模，提升客户质量；打造机构经纪生态圈，持续推进专业化交易服务系统建设，提高机构经纪专业能力，通过营销、品牌及战略合作等多种方式提升机构经纪领域市场竞争力，树立量化客户服务品牌；进一步丰富代销产品体系，遵循好公司、好产品、好时机为核心的“三好”产品遴选标准，坚持注重产品风格互补性，为客户提供策略丰富、风格全面的投资产品；打造数据驱动的财富客群经营及展业新模式，强化科技与业务、服务三者的超融合，通过系统化与数智化的场景体验持续提升客户体验与效率，深化综合金融服务全链条价值挖掘与集团全业务链联动，构建具有兴证特色的财富管理服务能力，全面推动财富管理业务高质量发展。

　　在资管新规落地、银行理财净值化转型不断深化的大背景下，居民存量配置传统理财产品的资金面临资产重配置需求，叠加房地产作为投资品的吸引力正在逐渐下降，以公募基金、券商资管为代表的各类资管产品，将成为承接居民财富搬家的重要投向。证券公司凭借券商资管、参控股公募基金、私募投资基金为主的产品端布局，叠加专业的资本市场配置能力，将为居民财富保值增值提供全方位、优质的产品供给，激发财富生态圈相互赋能、相互提升的乘数效应。

　　2022年是资管新规落地元年，经过三年过渡期整改，遏制通道业务成效显著，行业生态新格局进一步重塑，券商资管行业迎来高质量发展阶段，券商主动管理能力重要性凸显；与此同时，行业面临着构建公募化投资逻辑、打造专业化公募团队、培育公募客户服务能力等挑战，行业竞争更加激烈。根据中国证券业协会公布的数据，截至2022年6月末，证券行业受托管理资产规模10.49万亿元，较上年末下降4%。

　　报告期内，海外地缘冲突加剧，国内外疫情形势严峻复杂，经济复苏缓慢，A场宽幅震荡，投资者观望情绪较浓，公募基金市场新发遇冷，权益类产品市场规模较年初小幅下降，公募基金行业总体规模增速同比放缓。根据中国证券投资基金业协会最新公布的数据，截至2022年6月末，公募基金管理机构管理的公募基金规模26.79万亿元，较年初增长5%。与此同时，《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》等各类监管新政的陆续发布，也为行业持续高质量发展夯实基础。

　　报告期内，受复杂的国际形势和多点散发的国内疫情影响，我国股权投资市场整体交易节奏放缓。募资方面，人民币基金资金结构进一步分化，大型国资产业基金、基建基金加速设立，头部效应依旧明显；投资方面，投资者避险情绪升温，投资规模下降，投资策略更倾向于半导体、高端制造等关键技术领域的布局。

　　报告期内，集团全资子公司兴证证券资产管理有限公司在夯实“固收+”底层资产规模，实现固收、权益、创新、大类资产配置各业务线互补发展的同时，全力推进参公改造大集合产品的营销与运作工作，积极打造涵盖纯债、偏债混合、偏股混合、现金管理等丰富种类的公募产品线；紧抓银行投顾委外业务发展机遇，合作银行客户的广度、深度不断拓展，同业合作生态圈建设初见成效。截至2022年6月末，兴证资管受托资产管理资本金总额616.90亿元。

　　报告期内，集团控股子公司兴证全球基金管理有限公司始终以“基金持有人利益最大化”为首要经营原则，长期为客户创造丰厚回报。在持续强化投研核心优势的同时，不断探索产品和业务模式创新，满足客户多样化的理财需求。报告期内，基金投顾业务开展成效显著，QDII业务筹备工作稳步推进，公募REITs业务充分布局。在上半年公募基金新发遇冷的市场环境下，兴证全球基金旗下产品依然保持较为强劲的市场号召力，新发3只公募产品在同类基金中发行规模名列前茅。兴证全球基金的投资管理能力持续受到行业认可，2022年8月，第12次荣膺“金牛基金管理公司”荣誉称号，累计获奖数量位居行业第一；旗下兴全合润混合型基金和兴全绿色投资混合型基金分别荣获“七年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。报告期内，兴证全球基金的资产管理规模稳中有升，截至2022年6月末，兴证全球基金资产管理总规模6,825亿元，其中公募基金规模6,019亿元。

　　报告期内，集团全资子公司兴证创新资本管理有限公司重点关注医疗健康、科技智能、先进制造、碳中和等行业，聚焦“专精特新”、“智能+”、“碳达峰、碳中和”等国家战略导向，依托集团综合金融优势，各项业务稳步发展。截至2022年6月末，兴证资本位列证券公司私募子公司私募基金月均规模前20位。报告期内，兴证资本与福建地市级国有平台合作成立“专精特新”系列基金，深化打造福建省“专精特新”特色股权投资服务品牌，为金融支持实体经济发展贡献力量。报告期内，兴证资本荣获融资中国2021年度中国股权投资榜单“中国最佳券商私募子公司”、“中国最佳私募股权投资机构Top100”奖，母基金周刊“2021年度最受LP关注先进制造领域投资机构TOP20”等荣誉，市场影响力进一步提升。

　　券商资产管理、公募基金管理、私募投资基金管理业务是公司财富管理产品的主要提供者，共同构成了集团一体化的产品体系。公司将持续丰富产品线，提升投研能力、销售能力、产品创新能力，以产品创造客户价值，构筑财富管理生态圈，加速财富管理转型与发展。

　　券商资产管理业务方面，兴证资管将在不断强化投研综合实力及营销服务能力的同时，持续推进公募业务的储备与衔接，构建同业合作生态圈；不断丰富产品类型、提升服务专业性，为客户提供优质的资产配置服务，探索新的业务模式和发展路径。

　　公募基金管理业务方面，兴证全球基金将继续立足于“为持有人创造价值”，不断强化投研综合实力，努力保持业内一流的投资管理能力，同时持续提升营销服务能力，提升客户综合服务能力；继续推进投顾服务的品牌宣传工作，做好品牌的长期建设；把握个人养老金投资公募基金暂行规定发布的契机，推进养老金业务战略性布局，积极推进公募REITs业务落地。

　　私募投资基金业务方面，兴证资本将把握国家战略方向与资本市场全面深化改革的机遇，依托集团平台优势，持续锻造专业优势，积极构建重点行业投资生态圈，挖掘优质项目，提升股权投资服务实体经济能力，为股东和投资人创造更多价值；积极与政府引导基金、国有资本、产业龙头实现联动，大力推动“券商私募+产业龙头+政府引导基金”等发展模式，持续提升募资专业能力。

　　随着国内银行理财资金、养老金、外资均加速入市，中国市场投资者机构化进程提速，国内机构服务业务具备广阔发展空间。机构客户需求也在不断进行演变，呈现出更为多元化、复杂化的发展态势，对包含研究、销售、融资、投资等在内的一揽子综合金融服务的需求不断提升。

　　在研究服务领域，传统研究业务竞争愈加白热化，叠加今年以来市场环境急剧变化，公募基金发行遇冷，市场成交量下滑，券商研究所积极谋求从卖方服务向综合研究转型升级，探索多元化经营模式，强调内部服务与协同，实现研究服务的内生蜕变。

　　资产托管与外包业务竞争日趋白热化，随着信托非标转标和监管机构对于公募运营外包业务的鼓励和放开，持牌金融机构业务潜力日渐凸显，私募产品类型亦日渐丰富。无论是当前竞争态势还是未来的市场发展趋势均显示，资产托管与基金服务业务竞争力将越来越依赖于机构综合服务实力。

　　在机构交易服务业务领域，随着市场机构投资者扩容、收益互换新规落地，衍生工具监管进入常态化。为拓展新的利润增长点，各大券商纷纷加大场外衍生品业务投入，行业竞争加剧。与此同时，年内资管新规正式落地，私募市场持续发展，叠加海外机构对A场关注度提升等因素影响，券商客需型机构业务未来发展空间巨大。

　　报告期内，公司稳妥应对疫情影响，有序推进卖方研究业务开展，助力稳定投资者信心，席位佣金收入市场份额继续保持在行业前列。与此同时，研究综合效益转化持续加强，全面赋能公司各项业务发展和客户服务生态圈构建，产研联动业务模式逐渐成熟；积极承接国务院、央行等中央部委、福建省委及证券业协会的各项重大课题，并参与福建省金融学会的各项学术活动，研究成果获多方认可，智库品牌影响力日益提升；强化绿色研究优势，初步搭建了A股上市公司ESG评价体系，致力于为专业机构投资者提供更加符合国情的ESG决策支持服务。

　　在资产托管与外包业务领域，公司积极探索构建“以数智科技为内核，以组织体系为保障”的新管理体系，积极推动人才培养与科技超融合，为业务、运营、风控进行全方位赋能，发挥科技、人才“1+1大于2”的效能。公司搭建“证证”合作渠道，牵手区域私募平台，合作互联网服务机构；以“托管+”融入大机构业务链，搭建机构客户度画像标签体系，强化多元化需求分析挖掘，推动综合金融服务转化；推动估值再提速，推进私募基金合同标准化建设，打造极致服务体验，确保运营平稳高效；积极开展前瞻性研究，提高品牌影响力。截至2022年6月末，公司期末存续托管证券类私募投资基金产品数量5,122只，行业排名第五位。

　　为把握市场机构化发展趋势，公司2021年成立一级部门金融衍生产品部，加速布局场外衍生品业务，提升机构业务产品化能力，满足客户综合化服务需求。公司以主经纪商模式构建一站式服务，通过衍生品业务为客户提供全方位投融资解决方案，充分利用资产负债表满足客户综合金融服务需求。目前，公司已初步形成涵盖产品创设、量化投资、交易执行、合规风控及信息技术等方面的专业团队，深挖分散在全国各地、风险管理需求未被满足的大中小机构客户和高净值投资者。今年上半年，包括A股在内的主要权益类市场大多下调，公司场外衍生品业务作为非方向性投资经受住了考验，保持了较好的收益。

　　研究服务方面，公司将持续强化研究业务向综合研究转型，专注研究能力打造，巩固研究优势，提升市场影响力；强化研究销售协同，进一步优化协同质效；深化ESG及绿色金融研究，着力推动ESG评价体系应用落地，积极探索高层次绿色研究合作，不断提升兴证绿色研究品牌知名度；持续提升智库研究能力，扩大兴证智库品牌影响力，为经济社会高质量发展建言献策。

　　资产托管与外包业务方面，公司将通过重构服务体系、强化重点区域赋能管理、强化资源整合等方式做好业务开拓与推动，同时，积极关注业务动态前沿，借助科技手段不断优化客户服务体验并促进运营提质增效，将风控能力打造成为业务新的核心竞争力，以“托管+”客户画像助力打破多条线业务壁服务大机构生态建设。

　　机构交易服务业务方面，公司将进一步完善主经纪商服务、各资产衍生品和场内外做市服务三位一体的机构客户服务体系，充分发挥场外衍生品和对客交易业务优势，打造非方向性投资与交易生态圈；着力提升产品化、区域化、机构化、国际化服务能力，持续推进系统化、数字化建设，加强风险监控和风险防范能力；不断提升产品创新创设能力，提高客户需求响应效率，以体系化的服务优势打造机构客户全业务链服务生态。

　　在国家深化金融供给侧结构性改革、健全多层次资本市场体系、要求进一步提高直接融资比重的政策背景下，资本市场服务实体经济的功能和职责更为突出，证券公司依托在股债承销保荐等领域的专业能力，将在金融服务实体经济高质量发展中扮演更为重要的角色。

　　在股权融资业务领域，2022年上半年，在疫情反复、二级市场持续波动、马太效应加剧背景下，股权融资市场整体表现较去年同期有所下滑，但在多宗大型上市项目支持下，IPO募资规模有所提升。根据Wind数据显示，报告期内，市场股权融资总规模约6,800亿元，同比下降8%，融资家数458家，同比下降28%；其中IPO融资规模约3,100亿元，同比增长46%,融资家数198家，同比下降28%；增发和配股融资规模合计约2,100亿元，同比下降41%；可转债融资规模约1,600亿元，同比下降5%。

　　债权融资业务领域，在监管“防风险”、“控增量”的严厉政策背景下，信用债发行展业艰难，发行市场出现明显收缩。根据Wind数据显示，2022年上半年，企业债公司债融资规模1.96万亿元，同比下降10%；证券公司参与的ABS融资规模0.58万亿元，同比下降40%。

　　随着多层次资本市场的错位发展，北交所、新三板服务创新型中小企业的特色地位逐渐确立，“基础层-创新层-北交所”层层递进的市场格局正逐渐完善，以北交所为核心的升级转板制度初步形成，推动多层次资本市场有序流动、互联互通。报告期内，市场融资总量企稳，结构趋势向好，全年发行435次，合计融资155亿元，其中，18家公司公开发行19次，融资28亿元；定向发行416次，融资127亿元。

　　自2020年新《证券法》首次明确区域性股权市场法律地位以来，区域性股权市场由此步入快速发展期。区域性股权市场积极发挥畅通资本与实体经济良性循环的区域枢纽作用，在打造中小微企业普惠金融服务平台，促进提升经济发展的平衡性、包容性、协调性，促进统一大市场和资本市场建设等方面取得积极成效。

　　报告期内,在严峻的市场环境下，公司持续完善重点行业与区域布局，强化对重点客户的综合服务，大力开展业务创新，深化内外部生态圈建设，股权融资业务得到稳步发展。根据Wind数据统计，报告期内公司完成主承销2单IPO项目和4单再融资项目，主承销金额173.79亿元，行业排名提升至9位。公司持续深化区域战略，进一步强化核心区域市场竞争力，报告期内在福建省内保持相对竞争优势，在北上广深江浙等三大核心经济圈的股权融资业务竞争力排名提升明显，其中在深圳、广东地区已跻身区域异地法人券商前列。公司结合国家战略导向和自身业务优势，加快打造在战略重点行业的竞争优势，行业组建设稳步推进，研究优势与投行业务相融合的产研联动模式逐步搭建，报告期内TMT行业融资额排名进一步提升。公司坚持创新引领，持续提升业务创新能力，报告期内，国企多元混改上市项目荣获福建省2021年度十大金融创新项目，完成首单福建省上市公司简易程序再融资项目，助力兴业银行完成迄今为止A场规模最大的可转债发行，落地多个绿色股权融资项目。公司股权融资业务表现屡获业界认可，报告期内在第十五届新财富最佳投行评选活动中获评“本土最佳投行”、“进步最快投行”、“最佳践行ESG投行”、“最佳再融资项目”、“最具创造力项目”等荣誉。

　　报告期内，公司积极把握政策动向，深耕重点区域，挖掘新业务机遇，加强创新产品研究，提升客户综合服务能力，开拓外部合作渠道，推进生态圈建设，重要指标市场竞争力有效提升。根据Wind统计数据，报告期内，公司完成主承销商企业债、公司债合计84只，承销规模合计355.79亿元，融资只数和融资规模行业排名均提升至14位；完成发行银行间债务融资工具项目20只，承销规模合计61.92亿元，较去年同期增加51亿元，承销规模位列券商中第15位，在新晋券商中位列第3位；完成承销发行资产证券化产品20只，承销规模107.47亿元，行业排名第13位。公司深耕重点区域，企业债公司债融资额在福建省内排名保持首位；响应国家双碳战略，大力推动绿债业务，完成承销发行绿色债券和ABS共5只，承销规模16.77亿元；积极推进乡村振兴债、创新创业债、科创债等品种发行，成功发行西北五省首单“乡村振兴”公司债券以及市场首单农业农村现代化主题资产支持专项计划。在产业债市场拓展等方面积极作为，荣获上海证券交易所的通报表彰。2022年8月，公司在国家发展改革委办公厅公布的2021年度企业债券主承销商信用评价结果中连续第四年获得最高A类评价，行业排名第4位，较上年提升3位。

　　在中小微企业融资业务领域，公司积极打造北交所业务后备项目库，挖掘优质未上市企业的需求；多渠道、多形式开展北交所政策宣导和投资者教育等相关工作，帮助专精特新企业和投资者全方位了解北交所相关制度规定和市场规则。截至2022年6月末，持续督导企业154家，督导排名行业第9位，其中创新层企业51家，行业排名第6位；北交所在审家数3家，行业排名第14位。报告期内完成新三板挂牌3家，行业排名第8位；新三板再融资10家，募资4.77亿元，行业排名第7位。

　　报告期内，公司参股的海峡股权交易中心（福建）有限公司围绕“区域性股权市场投融资”和“绿色金融”两大抓手，大力推进中小企业综合服务，加强专精特新企业培育孵化和规范发展，推动金融服务普惠性。海峡股交持续以特色板块为抓手，推进企业综合服务体系建设；打造海峡股交优选企业库，开展上市培育孵化，培育孵化的转板公司家数超过全国区域市场平均水平；设立“陆台汇”等多种综合金融服务产品，推进企业融资服务增效；坚持中小微企业股权投资，聚焦绿色产业；推进基金云平台建设，完善投融资对接服务，已全面吸纳福建省工信厅专精特新企业；积极践行“绿色金融”战略，实现排污权、碳排放权等多项环境权益交易，助力北京冬奥会首个“碳中和”航班，落地全国首例双壳贝类海洋渔业碳汇交易，持续推动创新发展。

　　股权融资业务方面，公司将持续贯彻落实国家战略部署，充分发挥投行在服务实体经济中的重要作用，整合集团优势资源，持续聚焦重点行业、重点区域、重点客户，进一步扩展内外部业务生态圈，同时全面开拓各类创新业务，并在并购重组等重点业务领域强化布局，形成为客户提供全产业链、全生命周期服务的大投行生态。

　　债券融资业务方面，公司将在夯实传统优势业务品种市场竞争力的同时，继续提升创新产品业务覆盖度，深入挖掘客户，提升专业服务能力，以业务创新能力抢占市场先机；借力协同赋能，因地制宜，加快区域渠道拓展；坚持不懈精进专业能力，保持行业领先水平，不断提升债券业务的整体实力。

　　中小微企业融资业务方面，公司将积极响应党中央国务院对进一步提高中小企业直接融资比重的要求，有效把握北交所成立的契机，持续提升全链条、全生命周期的中小企业融资服务能力，落实转板研究和业务开展，形成北交所业务服务产业链。

　　区域股权交易市场建设方面，海峡股交将坚持围绕“为企业提供综合服务、支持企业创新发展、培育企业规范上市”三个功能，打造中小企业综合服务平台、私募股权投融资服务平台、拟上市企业规范辅导平台，着力开展企业综合服务和“优选库”业务，完善“专精特新”板建设，加强绿色金融服务创新，增强碳中和服务力度，加大绿色环保产业投资力度，不断提升对绿色企业的综合服务赋能。

　　权益投资市场方面，2022年上半年，全球经济遭遇了多重冲击。地缘危机、新冠疫情反复、美联储快速加息等因素，致使全球经济面临严峻挑战。国内经济受三月以来部分城市疫情影响，叠加前述不利的外部因素，使得包括A股在内的权益市场整体出现一定回调。

　　固定收益投资市场方面，2022年上半年，债券市场整体呈现区间震荡的走势，年中利率与年初利率相近，但期间受疫情、海外地缘与紧缩周期、国内宽货币及宽信用预期的反复等冲击呈现震荡走势。信用债方面，信用风险依旧不容忽视，低等级债券依然处于风险高发状态，实质违约主要发生在房地产领域；城投债方面，区域分化继续加大，弱区域的信用利差继续维持高位。

　　一级股权市场方面，消费、互联网、科技金融等领域变冷、估值下降迹象明显；过热的赛道如新能源、半导体、工业制造领域，也在逐渐趋冷。企业融资难度加大，新股上市也频频遭遇破发现象，一级股权投资需严控节奏，从公司基本面增长和估值角度博取投资安全性。

　　报告期内，面对市场大幅波动与疫情爆发的双重挑战，公司始终坚持稳健投资、价值投资，高度重视合规风控工作，通过优化持仓品种、均衡行业配置，降低波动性；同时，大幅加强基础研究，持续拓宽研究覆盖范围，保持业务平稳运行。

　　报告期内，在判断资金面宽松、有通胀预期但整体市场波动有限的前提下，公司整体维持较高债券投资仓位米乐·M6(中国大陆)官方网站，获得了较好的息差收入；依据市场处于宽幅震荡区间的判断，进行择机交易性操作，业绩位列可比基金前茅。结合市场信用分化显著、信用违约频发的特征，公司持续开展信用跟踪研究和持仓结构调整，保持高等级品种的较高持仓占比。

　　集团通过全资子公司兴证投资管理有限公司开展另类投资业务。兴证投资秉承“聚焦主业，提升专业”的经营方针，专注一级股权投资主业，积极服务实体经济，同时推进科创板和创业板战略配售工作。报告期内，兴证投资持续践行集团重点行业、重点区域策略，稳步构建外部合作生态圈，资产规模大幅上升，业务结构持续优化，多个已投项目推进IPO进程；同时，精细化推进项目投后管理工作，风险防御能力得到增强。

　　权益投资方面，公司将动态平衡好风险与收益之间的关系，进一步强化投研力量，同时采取多种措施，防范市场可能出现的阶段性震荡和调整，丰富投资策略、形成多元化投资体系，降低业绩波动。

　　固定收益投资方面，公司将继续深化投研交易体系，把握交易机会、防范利率风险，降低市场波动对自身组合的影响，做大低风险债券规模、扩大绝对收益，做好持仓债的信用风险管理、严控违约风险，守住信用违约闸门。

　　另类投资业务方面，兴证投资将持续围绕重点区域、重点行业进行布局，保持整体聚焦及行业分散度，关注项目团队、盈利模式、产业上下游整合能力等方面，结合市场情况把控投资节奏，并通过产业图谱梳理进行全生命周期发掘，寻找潜在的新兴赛道，将投资阶段适度前移，探寻符合公司资金属性的“VC+PE”类投资结构。

　　2022年上半年，香港疫情继续反复，内地疫情也出现局部零星抬头趋势，多地陆续采取封闭式管理等防疫措施，加之美联储收紧货币政策，叠加俄乌地缘战争，加剧了国际资本市场的下行波动。上半年，香港一二级市场数据同比均大幅下降。一级市场方面，上半年市场累计集资总额1,140亿港元，同比大幅下降77%，其中，首次公开招股集资金额仅197亿港元，同比断崖式下跌91%。二级市场方面，上半年港股日均证券交易额1,383亿港元，同比下降27%，沪深股通交易量同比分别下降9%和11%。截至6月底，香港恒生指数收于21,860点，较年初下降6.6%，恒生中国企业指数收于7,667点，较年初下降6.9%。

　　尽管上半年香港市场大幅下挫，但作为中国企业与世界各地投资者接轨的桥梁，在港交所上市制度的持续优化，互联互通内涵持续扩容，国家政策及粤港澳大湾区的进一步建设等利好因素的影响下，赴港上市将逐渐成为中概股首选，香港作为国际金融中心的竞争力有望进一步提升。

　　集团通过全资子公司兴证（香港）金控及其控股的兴证国际金融集团有限公司开展海外业务。报告期内，兴证国际稳妥应对市场波动，持续推动财富管理与大机构业务双轮驱动业务体系的转型升级。一方面，深入推进财富管理业务转型，强化客户服务能力，截至2022年6月末在香港中央结算所的港股托管市值位列32家中资券商第9位，蝉联彭博商业周刊2022年金融机构大奖证券界别财富管理平台“杰出大奖”。另一方面，聚焦打造机构客户服务能力，持续提升投行业务专业能力，先后成功助力环龙控股有限公司、江苏瑞科生物技术股份有限公司在香港联交所主板挂牌上市；在美联储加息对美元债发行产生不利影响下，债券承销业务收入及承销额仍然实现双增长，根据彭博数据显示，报告期内兴证国际债权融资额在中资券商中排名第8位；持续推进业务创新，提前布局上海自贸区离岸人民币债等创新品种，先后落地4笔自贸债业务；积极参与绿色债券发行，完成4笔绿色美元债承销；兴证国际在债务资本市场的表现获得了市场认可，在报告期内荣获2021年金久期中资离岸债券市场“杰出承销商-LGFV类”奖项。除此之外，海外研究服务保持出色表现，持续为机构投资者提供专业化、前瞻性的优质服务，市场影响力行业领先。

　　未来，兴证国际将积极把握机遇，坚持中性偏稳健的风险偏好，紧密围绕客户综合金融服务需求米乐·M6(中国大陆)官方网站，优化业务发展路径，增强可持续发展能力。财富管理业务方面，将进一步强化客户服务，强化营销能力建设，做大做强客群基础，培育资管业务品牌影响力，强化主动管理能力转型，打造过硬的产品业绩。机构服务业务方面，将聚焦投资银行业务专业能力提升，积极打造品牌影响力，巩固海外投研优势，强化机构客户服务能力，拓展国际业务发展新空间。

　　公司高度重视全面风险管理工作，积极按照外部要求和公司实际情况，建立与公司业务发展相匹配的全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。

　　公司根据全面性、适应性、有效性原则推进全面风险管理工作。全面风险管理覆盖公司各部门、分支机构及子公司，覆盖所有类别风险，贯穿决策、执行和监督全过程。

　　公司按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，制定《兴业证券股份有限公司全面风险管理制度》并经董事会审批后发布实施，用来指导公司的全面风险管理工作。

　　公司建立由董事会、监事会、经营管理层、风险管理部门、各部门、分支机构及子公司组成的全面风险管理组织架构，即董事会及其风险控制委员会、监事会——公司经营管理层及其风险管理委员会——风险管理部门——各部门、分支机构及子公司。

　　公司确立风险管理三道防线，即各部门、分支机构及子公司实施有效自我控制为第一道防线；风险管理部门在事前和事中实施专业的风险管理为第二道防线；审计部门实施事后监督、评价为第三道防线。“三道防线”风险管理治理架构的设计，有效的保证了风险管理权责的制衡与约束，保障了风险管理工作执行的效率与效果。

　　公司在日常经营活动中面临的风险主要包括市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、声誉风险和洗钱风险等。公司通过建立全面风险管理体系，逐步优化风险管理的组织职能、风险策略、风险措施、风险流程，培育风险文化，建立科学的风险识别、监测、评估和控制机制，将风险管理贯穿事前、事中和事后，确保风险可测、可控、可承受。

　　公司面临的市场风险是指因市场变量的不利变动而使公司发生损失的风险。市场风险主要包括权益类及其他价格风险、利率风险与汇率风险等。

　　权益类及其他价格风险是指公司进行的权益类及其他投资因资产价格波动而发生损失的风险。公司的权益类及其他价格风险主要来源于公司涉及证券投资的自营及融资融券等业务。公司已建立了包含敏感性分析、希腊字母、在险价值（VaR）、压力测试等风险指标监控体系，通过每日持仓监控，计算相关指标。当这些指标达到或超过公司所授权的风险限额时，将按照公司相关制度执行处置流程。

　　利率风险是指公司的财务状况和现金流量以及公司自营固定收益类投资价格受市场利率变动而发生波动的风险。公司的生息资产主要为银行存款、结算备付金、融资类业务融出资金、存出保证金及债券投资等。证券经纪业务客户资金存款和代理买卖证券款币种与期限相互匹配，公司经纪业务的利率敏感性资产和负债的币种与期限结构基本匹配，利率风险可控。公司自营固定收益类投资主要集中于公司债、企业债等投资品种。公司通过久期、凸性、基点价值等指标监控利率风险，还通过压力测试机制对固定收益类投资组合可能发生的损失进行评估。

　　汇率风险是指由于汇率波动使得相关资产价值变化从而对证券公司的经营造成损失的风险。公司目前境外投资主要为港股通业务。公司通过每日监测人民币兑港币的汇率波动情况，监控港股汇率风险。

　　公司建立了较为完善的市场风险关键性指标体系，通过风险敞口分析、敏感性分析、波动性分析、在险价值（VaR）分析等方法对各类市场风险进行评估，并跟踪有关风险指标，了解投资组合市值变动的趋势及公司承受的风险状况。公司已经建立市场风险管理信息系统，引进了RiskMetrics市场风险计量引擎，以确保公司能准确、及时、完整的评估市场风险。

　　总体而言，公司市场风险在可测、可控、可承受的范围之内，报告期内，公司未发生重大市场风险事件。

　　流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险米乐·M6(中国大陆)官方网站。随着公司业务杠杆增加，公司资产负债的期限错配现象逐渐增加，公司未来可能面临一定的流动性风险隐患。

　　公司建立了完善的流动性风险限额和预警指标体系，根据公司业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控，及时跟踪市场变化情况及公司流动性状况，确保流动性覆盖率和净稳定资金率满足监管要求。

　　公司建立流动性风险报告机制，明确流动性风险报告种类、内容、形式、频率以及报告路径，确保董事会、经理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。目前公司已构建了完善的定期资金报告体系，报告内容涵盖货币市场利率情况、市场融资情况、公司筹融资情况、流动性风险限额执行情况、资金预算完成情况、业务资金使用收益情况、同业授信情况以及资金头寸情况等。

　　公司积极拓展融资渠道，加强融资渠道管理，确保资金来源的稳定性和可靠性。目前已有融资方式包括公司债、次级债、短期债、短期融资券、收益凭证、证金公司转融资、同业拆借、卖出回购等；公司建立优质流动性储备池，保持一定数量的流动性储备资产，监测其变现能力，确保公司能够筹集或变现足额的资金应对在正常和压力情景下出现的资金缺口。同时做好日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸。

　　公司建立流动性风险应急机制，定期不定期做好流动性风险压力测试，制定流动性风险应急预案并定期对应急预案进行审查和测试，不断更新和完善应急处理方案，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。

　　公司已建立流动性风险管理信息系统，为公司流动性风险管理提供技术支持，以确保公司能够准确、及时、持续地计量、监测公司的流动性覆盖率、净稳定资金率等指标。未来公司将进一步完善流动性风险管理信息系统的建设，使公司能够及时应对和控制流动性风险。

　　此外，公司对市场风险、信用风险的管理也能够从一定程度上防范流动性风险。报告期内，公司未发生重大流动性风险事件。

　　信用风险主要来自于四个方面：一是经纪类业务信用风险，即代理客户买卖证券及期货交易，若没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，有责任代客户进行结算而造成的损失；二是债券投资的违约风险，即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险；三是交易对手信用风险，即交易对手方不能履约而造成公司承受损失的风险，公司的交易对手信用风险主要集中在场外衍生品业务；四是融资类业务风险，即客户未能按照合同约定按期足额偿还负债所造成的损失，其中融资类业务是融资融券、约定购回式证券交易和股票质押式回购交易等业务的统称。

　　针对经纪类业务信用风险，公司在代理客户进行的证券交易时均以全额保证金结算。通过全额保证金结算的方式，在很大程度上控制了交易业务量相关的结算风险。针对客户进行的债券正回购业务，对申请开展正回购客户的资质进行严格要求，控制客户交易额度、标准券使用比例、回购放大倍数、担保集中度等风险指标，并安排专人实时监控，出现风险及时与客户联系解决。报告期内，公司经纪类业务无重大信用风险事件。

　　针对债券投资的违约风险，公司制定《兴业证券股份有限公司债券池管理办法》，建立内部评级模型并根据内部评级制定发行主体、债券入池标准，公司投资信用债需经过严格的入池审批流程；公司对债券池进行动态维护，对于信用资质恶化的主体及债项及时调出债券池并处置相关持仓。公司加强持仓债券负面舆情监控，建立沟通机制，对负面事件及时进行风险预警，以防范化解债券违约等重点风险。此外，针对债券投资的集中度风险，公司建立完善风险限额指标体系，从主体、行业等维度进行集中度管控。报告期内，公司投资债券存在违约的情形，公司已视情况采取司法诉讼、财产保全等风险处置措施。

　　针对交易对手信用风险，公司会预先对潜在对手方进行调查和研究，根据对手方性质、行业地位、资产规模以及经营情况等因素，设定差异化内部评级和授信额度；公司建立了交易对手保证金管理制度及盯市追保机制，并对交易对手授信及敞口的集中度风险进行多层级风险限额指标监控。报告期内，公司与各个交易对手方的业务开展规模均未出现超出限额的情形，未出现交易对手违约。

　　针对融资类业务信用风险，公司参照内外规要求，建立了科学的项目审核机制，对客户财务状况、资信状况、融资目的、风险承受能力以及对证券市场的波动情况等进行审核，同时建立科学有效的项目风险管理评价体系，谨慎判断客户的偿债意愿和偿债能力，严格控制客户的授信额度。公司建立融资类业务风险限额指标体系，严格控制单一客户及单一证券集中度风险；对于履约担保品价值波动风险，实施逐日盯市并及时预警；建立信用风险定量分析体系，通过压力测试等手段对信用风险进行评估。报告期内，公司融资类业务存在客户违约的情形，通过与客户协商或按协议约定进行违约处置，妥善化解风险。

　　操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

　　为防范操作风险，公司通过建立完善的法人治理结构与内部控制制度、建立健全操作风险识别与评估体系，运用科学有效的方法对本集团的操作风险点进行识别与评估，并逐步完善操作风险计量方法，有效地降低操作风险发生的概率。公司建立健全操作风险管理体系，逐步推进操作风险与控制的自我评估、关键风险指标监测、风险事件与损失数据收集等工具的实施，并通过系统化工具的应用不断提升操作风险管理的效率及效果。报告期内，公司进一步提升了操作风险管理工具集团化应用的程度，未发生重大操作风险事件。

　　声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

　　公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和全程管理，最大限度地减少对公司声誉及品牌形象造成的损失和负面影响。报告期内公司根据外规指引进一步修订完善声誉风险管理制度，加强声誉风险相关培训，建立突发事件应急机制。报告期内，公司整体舆情平稳，未发生重大声誉风险事件。

　　为了防范洗钱风险，进一步提升洗钱风险管理能力，公司持续强化反洗钱合规文化建设，在法人治理层面明确了董事会、监事会、高级管理层的反洗钱工作职责，设立反洗钱领导小组及工作小组，建立不同层次的洗钱风险报告制度，强化董事、监事和高级管理层对反洗钱工作的监督管理与工作部署，提升集团各单位自觉承担反洗钱主体责任的主动性与有效性。

　　公司建立健全洗钱风险管理内控制度，将反洗钱管理要求嵌入业务流程；持续履行客户身份识别、大额和可疑交易报告、客户身份资料及交易记录保存等各项反洗钱法定义务；积极开展洗钱风险自评估工作，自主搭建自评估指标体系；深入开展可疑交易监测标准评估与优化，有序推进反洗钱信息系统功能升级，以科技助力提升洗钱风险监测与管理水平；加强集团反洗钱工作的垂直穿透管理，不断完善自查整改长效机制；紧抓反洗钱检查的后续整改，多措并举推动整改有效落实；通过反洗钱培训与宣传，强化全司人员及社会公众的反洗钱知识水平与责任意识。报告期内，公司未发生重大洗钱风险事件。

　　公司持续深化财富管理和大机构业务双轮驱动的核心业务体系，依托一体化大销售平台，全力构建为客户提供全方位、全业务链综合金融服务的业务生态。财富管理业务方面，公司持续完善客户分类分层服务体系，丰富长尾客户服务场景，以资产配置为抓手提供高净值客户差异化服务，报告期内财富管理客户数量、质量及管理资产规模持续提升，产品生态更加丰富，兴证财富影响力进一步扩大。机构业务方面，公司完善机构投资者服务产品线，搭建投融资一体的企业客户服务体系，提升政府客户服务专业水平，深化重点行业、重点区域布局，报告期内机构客户数量稳步增长，重点客户生态圈扩容，服务实体经济成效显著。

　　公司全面落实分公司深化转型工作，总部各单位以共同发展、深度融合的战略思维，推进客户服务内外部生态圈建设、自上而下优化专业赋能体系及机制政策安排，并立足于业务发展规划及区域特点，在差异化布局与品牌建设上做出相对明确的指导与部署，为分公司建设客户全链条金融服务的综合能力引领方向。报告期内，分公司通过组织架构调整、专业人才队伍建设、战略合作伙伴拓展等综合手段，逐步形成相对成熟的客户综合服务体系，在打通大机构与财富管理板块的跨条线展业中，形成新思路、新打法，不断提升服务居民财富管理需求的能力，为区域实体经济发展贡献力量。

　　公司坚持“集团一盘棋”的经营理念，全力构建总分、协同利益共同体，通过集团协同充分挖掘客户综合金融服务需求，提升客户综合创收及服务成效。报告期内进一步完善协同组织体系，创新协同发展模式，同时从经营计划、考评体系、定价政策、资源配置等方面综合引导各单位主动协同、勇于创新。公司持续强化集团一体化经营管理，充分落实对业务单位、分公司、子公司的集中、垂直、穿透管理，推进信息技术、运营、财务、合规、风控等一体化建设，不断夯实集团业务发展的运营管控基础。

　　公司继续大力推进从卖方研究向综合研究转型，持续提升卖方研究实力、巩固头部业务优势，进一步强化对内研究赋能，深入推进智库研究发展，有效服务经济社会发展大局。报告期内，公司研究能力进一步夯实，核心区域机构销售服务能力提升显著，产研融合业务模式逐步深化，研究综合效益转化持续增强；公司积极为中办国办、部委机构、福建省委省政府、政府职能部门、各地市提供各类研究服务，完成对标国际标准、结合国内特色的ESG评价体系搭建，研究品牌影响力进一步扩大。

　　公司持续巩固自营投资业务优势，进一步强化投资与研究能力构建，坚持中性偏稳健的风险偏好，结合市场发展与政策导向及时调整投资策略，持续优化资产配置和投资结构，报告期内债券类投资业绩名列前茅，集团化投资管理能力不断提高。公司大力推进自营投资交易业务转型，积极探索低风险非方向性投资策略和客户服务类投资交易业务，报告期内场外衍生品业务规模及收入显著增长，各项创新牌照申请工作高效推进。

　　公司持续强化对金融科技的资源投入和人才队伍建设，以科技手段连接赋能财富管理和大机构两大生态圈，构建数智化风险管理、运营、基础支撑三项能力，打造集团创新发展的数智引擎。报告期内，集团金融科技致力于持续完善陪伴式财富管理服务平台，深化底稿电子化、投行执业质量评价等智能投行建设，全面推广RPA数智员工提升集团各条线运营质效，在财富生态平台、机构经纪服务、智能投行应用、数据治理等领域取得多项创新应用和业务成效，进一步打造金融科技为集团客户服务、业务发展与经营管理赋能的核心竞争力。

　　公司持续加强合规管理机制建设，推进合规精细化管理，健全重点业务合规管控机制，增强垂直穿透管理力度，健全子公司、分公司合规管控机制，多措并举扎实推进反洗钱工作，报告期内顺利进入证监会证券公司“白名单”；不断完善风险管理机制建设，利用信息技术深化子公司垂直穿透风险管理，强化市场风险、信用风险、业务风险等风险管理，保障业务在风险可测可控的基础上稳健开展。

　　公司坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，忠诚拥护“两个确立”，坚决做到“两个维护”，党建工作整体质量不断提升，党建品牌影响不断扩大，党建业务融合求实求效；持续推进企业文化建设，文化建设实践评估连续两年获评行业A类评级；进一步完善组织架构，激发组织效能，围绕公司战略建立以客户为中心、与业务发展相适配的架构；加快核心人才队伍建设，配齐配强各单位班子，完善干部梯队建设，持续推进核心人才引进，优化人才激励约束机制，不断提升人力资源专业化管理水平。

　　证券之星估值分析提示兴业银行盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示兴业证券盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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