j9九游会一位投机家的告白:有钱人可以投机钱少的人不可以投机没钱的人必须投机!在市场里跌跌撞撞,多数人无非是对追求金钱有一股狂热,向往财富自由所带来的真正自由。徜若想要迅速致富,德国知名投机大师安德烈·科斯托兰尼(Andre Kostolany)曾说,有3种方法:在这3个方法中,找到有钱的另一半可遇不可求;而要像地球首富马斯克一样,拥有聪明的头脑,想出一个可以颠覆性的商业点子也不容易,相对来说,真的想要在短时间内赚到快钱致富,投机可能是门槛最低的一种选择。
对投机,很多人都无法很明确其定义,例如巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)和戴维·多德(David Dodd)在1951年出版的经典书籍《证券分析》(Security Analysis)中,就用删除法的方式定义“投机”,认为投机就是不符合“经过透彻分析,确保投资本金安全,并获得满意报酬”的金融行为。
更多时候,投机被认为是金融市场的负面教材,甚至简单的与行为画上等号。不过在金融市场上,我们仍会看到一些成功的投机人士,例如金融大鳄乔治·索罗斯(George Soros)、安德烈·科斯托兰尼,或是30岁就成为百万富翁的传奇操盘手杰西‧李佛摩尔(Jesse Livermore)j9九游会登录入口首页,在金融市场上创造出巨额财富。很显然的,投机不单纯只是游戏,不然不会出现如此成功的投机家。
那怎样才是成功的投机家呢?科斯托兰尼为此下了一个定义:“投机家是有识之士,是三思而后行的证券交易人士,能准确预测经济、和社会的发展趋势,并从中获利。”
投机家与赌徒不同,赌徒会不经思考进行投资,然后孤注一掷,投机家则会在决定投资策略以前,经过缜密思考,分析所有可能影响投资标的的因素之后,拟定投资策略,最后进场投资;投机家也不像投资客,只选择确保本金安全的投资标的,投机家会主动拥抱风险、看准机会,挑战高回报的可能性。
中国地区的“期货天王”张松允曾经提到,“财富的累积应该是全面加快赚钱的速度,降低亏钱的速度与机率,并着重投资操作赚钱的重力加速度,而不是求一个平均投资回报率。”因此,想要成为一个成功的投机家,应该要看准投资目标,在对的时间点进行投资,进而获得最大回报。归纳古今中外的成功投机家,可以发现他们都有几个特性:
投机家是用功的研究者,他们总是会搜集可能的投资标的资讯,进而找到投资机会。日本“股神”是川银藏(Korekawa Ginzo)就是如此。他至少花了3年的时间彻底分析世界各国数十年来的物价、经济景气、股价等数据。等到彻底通透了解金融危机产生的原因之后,才开始进入投资。
李佛摩尔也提到,投机应该要当事业来经营,所以投机家必须下定决心竭尽所能地吸取有用的资讯来充实自己。可见,一个不用功的投资人是无法成为一个成功的投机家的。
“股神”巴菲特几十年来每天花费大量时间进行情报搜集,比如阅读新闻、报纸以及财务报表等,并思考这些情报信息。
除了搜集资讯之外,成功的投机家还应该是一个很好的观察家,通过判读搜集得来的情报资讯,比其他人更早观察出可能的投资机会。
金融巨鳄索罗斯做空英镑是很典型的例子。1992年,德国因为东西德统一,经济迅速增长,但英国却面临经济萧条,对于英国来说,为了支持英镑的强势,必须采取高利率政策,所以英国希望德国能降低马克的汇率,以减缓英镑贬值的压力。但德国内部却因为通货膨胀问题,也希望维持高利率政策,这让索罗斯看到投资机会。
索罗斯认为,英镑无法一直强势,英镑相对于德国马克应该大幅贬值,所以他做空英镑,买进马克,最后不但迫使英国无奈退出欧洲汇率机制,还在1个月内豪赚15亿美元。在这个例子中,即便索罗斯的对手是英国央行,但索罗斯看到英国与德国的矛盾,大胆执行投资策略,在短时间内获得巨额财富。
找出投资机会之后,另一个很重要的特质是彻底执行计划的能力。身为一个成功的投机家,需要是耐心,等待投资时机的到来。最忌讳的就是在时机还没发酵,或是发酵到一半的时候就撤出计划,错失高额获利的机会。
日本之神是川银藏投资日本水泥公司时就是如此。1976年,日本水泥公司处于严重亏损的状态,但是川银藏认为,日本水泥公司的股价已经进入低谷区。当时日本面临严重的失业问题,政府势必要大兴土木来吸取大量的劳动力,再加上日本水泥公司有自己石灰石的矿山,原料可以自行掌控,应该是绝佳的投资标的。
因此是川银藏低价买进日本水泥公司的股票j9九游会登录入口首页j9九游会登录入口首页,之后一如预期,日本政府提出大型经济刺激计划,日本水泥公司股票也水涨船高,因为这只股票也让是川银藏两年内获利高达4倍。
虽然投机家常常比其他人事先看到投资机会,但一个明智的投机家,会在危险信号出现的时候,保持警觉,如果发觉做了错误的决策,就会当机立断,改变投资策略。
索罗斯曾这样说:“我有认错的勇气。当我一觉得犯错,马上改正,这对我的事业十分有帮助。我的成功,不是来自于猜测正确,而是来自于承认错误。”
任何人都会犯错,而且是经常犯错,在生活中如此,在投资中亦是如此。将索罗斯的“易错性”理论推而广之,我们不仅要经常有承认错误、改正错误的决心和勇气,更需要不断地修正自己的观点和行为。通俗地说,也就是知错能改。
李佛摩尔曾说,除非市场本身的走势验证了你的想法,否则千万不要一意孤行。因为市场永远不会错,个人观点常常都是错的。即时认错,也是投机家的重要功课。
“投机是一门艺术,不是科学。”投机行为虽然可以让人短期致富,但也有可能面临破产危机,唯有执行胆大心细的投资决策,才能在求取高额回报之时,持盈守成,享受成功投机带来的喜悦。
◎ 投机是种艺术,而不是科学。投机行径就像一段危险的航海之行,航行在发财与破产之间,聪明的舵手,当然是经验丰富,能独立思考的人。
◎ 有远见的投机家密切注意各种基本因素,如金融和政策、利率……。他制定周密的计划和策略,根据每天发生的事件进行调整。总而言之,投机者有想法,不管正不正确,毕竟是个想法。这是投机家和市场玩家的基本差异。
◎ 投机的竞技始终是世上最具魅力的游戏。但是这样的游戏,愚蠢的人不能玩,懒得动脑筋的不能玩,情绪平衡不佳的人不能玩,妄想一夜致富的冒险家更加不能玩,否则他们都将穷困潦倒致死。
◎ 你不可能每天或每周都投机成功,一年里面可能只有4到5次,你能随心所欲地操作交易,其他时候必须静待市场为下一个重大走势做准备。
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